Desarrollaremos un nuevo indicador basado en la vuelta del precio a su media. De esta forma, comprobaremos la utilidad de esta nueva forma de usar las medias móviles.
Las medias móviles son uno de los elementos más utilizados en el análisis técnico para seguir la tendencia del precio. Su principal función es eliminar el ruido que acompaña al movimiento de este, pero su uso se ha extendido mucho más allá.
Distintas formas de construir las medias (exponenciales, ponderadas), cruces de medias de distintos periodos para buscar puntos de entrada o salida de operaciones, cálculo de la pendiente para determinar la fuerza de la tendencia… Estos son solo alguno de los muchos ejemplos de uso de las medias móviles en el análisis técnico, y el límite viene únicamente dado por la propia imaginación del desarrollador de sistemas.
En este artículo voy a presentar un indicador basado en las medias móviles y lo pondré a prueba dentro de un sistema que opera sobre el S&P 500.
EL INDICADOR DMN
La concepto detrás de este indicador es muy sencillo, pero no por ello menos valido.
Debemos pensar que el movimiento del mercado no hace otra cosa que plasmar la psicología de sus integrantes, y el miedo de estos a que el movimiento tendencial finalice se incrementa a medida que el precio se aleja más y más de la media.
Ese comportamiento psicológico podría compararse de forma gráfica con un “efecto goma” de la media móvil sobre el precio. Es decir, el precio tiende a buscar la media, y cuanto más se
Separa de esta, mayor es la fuerza que intenta devolver el precio a su valor medio.
El indicador que presento, en este artículo, busca plasmar ese comportamiento psicológico, del precio, en forma de oscilador.
Para ello, simplemente calculare la diferencia del precio típico actual con respecto a la media de un determinado periodo.
Sin embargo, para que este indicador sea útil y se puedan comparar sus valores a lo largo del tiempo, necesita ser normalizado en base a la situación del mercado en cada momento, ya que no es lo mismo una determinada separación de la media en un periodo muy volátil que esa misma separación en un periodo más tranquilo. Esta normalización la hare utilizando la desviación estándar del precio típico y además le aplicare un factor de multiplicación para que los extremos de sobrecompra y sobreventa en periodos cortos se muevan entre 100 y -100.
Después de todas estas consideraciones, el cálculo del indicador DMN o “Distancia a la Media Normalizada” quedaría como sigue:
DMN = (TP – SMA (TP)) / (0,02 * StdDev (TP))
Siendo TP (precio típico) = (Máximo + Mínimo + Cierre)/3
SMA (TP): Media del precio típico de un determinado período
StdDev (TP): Desviación estándar del precio típico de período 20
INTERPRETACION DEL INDICADOR DMN
Como cualquier otro oscilador, una de las interpretaciones que podríamos hacer del DMN seria basada en los movimientos hacia las zonas de sobrecompra y sobreventa.
El indicador se mueve normalmente en un rango comprendido entre 100 y -100. Sin embargo, a diferencia de otros osciladores como podría ser el estocástico, su valor no está limitado a ese rango.
Cuando el indicador supera la zona de sobrecompra significa que el precio se ha movido excesivamente al alza y es probable un recorte de este. Del mismo modo, cuando el indicador cae por debajo de la zona de sobreventa, implica que el precio ha caído en exceso y es probable que se mueva pronto al alza.
Pero para entender la naturaleza de estos recortes, necesitamos primero entender comportamiento del movimiento del precio de los valores o índices. Tener claros estos conceptos nos ayudara a operar utilizando el indicador.
Figura 1. DMN actuando en zonas de sobreventa y sobrecompra.
Cuando un valor o índice se encuentra en una tendencia fuerte, os recortes suelen ser pequeños, de acercamiento a la media, desde donde suele rebotar de nuevo. Sin embargo, si la tendencia no es excesivamente fuerte, el recorte esperado puede ser mucho mayor ya que en dichos casos el precio suele traspasar la media.
También la formación de los máximos es distinta a la formación de los mínimos. Los máximos suelen ser tener forma más redondeada, mientras que los mínimos suelen ser más violentos en su formación, dejando figuras en “V”.
Por ello, en las zonas de sobrecompra, es probable que veamos movimientos del precio en nuestra contra algo más prolongados en el tiempo, y que el indicador tome valores más altos que los que toma en las zonas de sobreventa.
Esto hace que pueda interesarnos considerar un periodo más corto del indicador para controlar las zonas de sobrecompra o un nivel de sobrecompra más elevado que el nivel utilizado para la sobreventa (por ejemplo +135).
Otra de las señales que genera el DMN y que podemos tener en cuenta son las divergencias
Entre el precio y el oscilador. Si el oscilador forma mínimos ascendentes cerca de la zona de sobreventa mientras el precio forma mínimos descendentes, nos encontramos ante una divergencia alcista, que nos estaría indicando que es probable un movimiento al alza del precio. Por el contrario, si el precio forma máximos ascendentes cerca de la zona de sobrecompra y el oscilador DMN forma máximos descendentes nos encontramos ante una divergencia bajista, e implicaría la posible existencia de un movimiento a la baja del precio.
Figura 2. DMN mostrando divergencias.
SISTEMA AUTOMÁTICO DE TRADING BASADO EN DMN
Para determinar si realmente estamos ante un indicador interesante o no, la mejor forma de hacerlo es desarrollar un sistema automático de trading basado únicamente en el indicador y comprobar por medio de un backtest si ganamos dinero con él. El sistema, que voy a desarrollar, es muy básico y solo pretende comprobar la validez de las señales del indicador DMN. No es un sistema que pueda operarse en real, ya que para ello necesitaría un filtrado de las señales y una buena estrategia de salida. El backtest lo realizare sobre los últimos 25 años del S&P 500 en grafico diario, en este caso sin comisiones ni deslizamientos pues lo que interesa no es probar el sistema en sí, sino la calidad del indicador. El capital inicial será de 10.000$ y el capital invertido por operación será constante y corresponderá a los 10.000 $ iniciales.
Las condiciones de entrada del sistema serán muy sencillas: cuando el indicador (utilizaremos un periodo 20 por defecto) entre en la zona de sobrecompra (+135) nos posicionaremos cortos en la apertura del siguiente día y, por el contrario, cuando el indicador entre en la zona de sobreventa (-100) entraremos largos en la apertura del siguiente día. La salida será a los 25 días de la apertura de la operación.
Los resultados que se obtienen después de ejecutar el backtest son los siguientes:
En el siguiente gráfico podemos ver cómo se comporta la curva de beneficios que devuelve el backtest.
Figura 3. Curva de beneficios mostrada después del backtest.
CONCLUSIÓN
En este artículo he desarrollado un indicador (DMN) que intenta explotar los alejamientos excesivos del precio con respecto a la media de este. He intentado mostrar cómo, comprendiendo el comportamiento del movimiento del precio, podemos utilizar este indicador para ofrecernos interesantes señales de compra o venta que pueden servir de base para el desarrollo de un sistema de trading ganador.