Un adecuado conociomiento de la manera como funciona el apalancamiento en las cuentas de Forex puede salvaguardar nuestro capital.
Un tema a tratar, que bajo mi punto de vista causa mucha confusión, y del cual recibo numerosas preguntas por email o en los webinars gratuitos que realizo con la gente de fxstreet, es el que se refiere al apalancamiento de las cuentas del bróker, en este caso de las cuentas de spot (Forex).
Empecemos por el principio, ¿qué es el apalancamiento en Forex?
El apalancamiento es la capacidad de poder introducir una orden de compra o venta a través de nuestro bróker un número de veces mayor que nuestro saldo disponible.
Es normal ver brokers de forex que ofrecen cuentas de apalancamientos 100 o 200 veces nuestro capital disponible. Me han llegado a enseñar brokers (de no excesiva buena reputación) con índices de apalancamiento de 500 e incluso ¡1.000 veces!
Pero, ¿por qué es tan normal encontrar estos niveles de apalancamiento en Forex en relación con otros mercados como las acciones o incluso los futuros sobre índices?
Primero, porque la grandísima liquidez (explicado en el primer artículo de mi colaboración con Hispatrading: “Volumen en Forex, el mayor mercado del mundo”) lo permite, ya que en condiciones normales siempre hay contrapartida para que el bróker pueda cerrar una posición que por su apalancamiento y pérdidas incurridas en el cliente pueda exceder su riesgo. Es la denominada “Margin Call” o llamada de riesgo. (Mejor que no lo probéis, el sonido que produce la plataforma suele ser bastante chirriante y las sensaciones que deja en el cuerpo y en la cartera son bastante desagradables )
Segundo, porque es necesario para poder atraer a operadores con cantidades de capital de cuentas digamos “normales” o retail. Ello es debido a que las variaciones de los pares a lo largo del día fluctúan en solo céntimos de euro (centavos de dólar), por lo que sobretodo los operadores intradia necesitan del apalancamiento para poder tener un porcentaje de retorno a la inversión (ROI) más elevado.
Vayamos ahora a la cuestión que más confusión suele provocar: es fácil encontrarse con operadores noveles (y no tan noveles) que realmente no son conscientes de la exposición que están teniendo al mercado. Ellos piensan que porque el bróker les ha dado una cuenta denominada 200 a 1, siempre van apalancados a ese nivel, independientemente de los lotes con los cuales deciden entrar al mercado. Craso error, ya que el apalancamiento lo elegimos nosotros cada vez que entramos al mercado.
Vamos a poner un ejemplo, que es como mejor se entienden las cosas: supongamos un operador que acaba de abrir una cuenta con 10.000$ en un bróker que le da una cuenta 200 a 1. Lo primero que tenemos que saber es que esos 10.000$ son realmente las garantías necesarias para poder introducir sus órdenes al mercado.
En un momento decide entrar con un lote standard en el Eur/Usd (100k o 1 en Metatrader). Bueno, en el mismo instante en que su bróker acepta su orden de entrada, le resta 500$ en su saldo flotante para cubrir las garantías de su exposición al mercado. Este dato viene de dividir los 100.000$ de exposición entre el factor máximo de apalancamiento, en este caso 200. Podemos decir entonces que desde este momento el saldo flotante de su cuenta es de 9.500$, y no de 10.000$, ya que el bróker necesita de estos 500$ para poder garantizar tu entrada al mercado en esas condiciones de apalancamiento. Hay que decir que no está nada mal, ¿no? También añadir que esa “resta” del saldo flotante se anulará en cuanto se cierre de nuevo la posición.
A partir de aquí las ganancias y las pérdidas serán multiplicadas por el tamaño de exposición de nuestro contrato (nuestros lotes) y ello puede hacer que tengamos unas ganancias espectaculares pero también hacer peligrar nuestra cuenta.
Bueno, pero cuál es exactamente nuestra exposición al riesgo en nuestra entrada de 100k? Reduciendo el cambio a dólares en nuestra moneda base para ganar en simplicidad en la explicación podemos decir que nuestra entrada de 100k o 1 en Metatrader corresponde a una entrada de 100.000$ y sin embargo, sólo realizamos una transferencia de 10.000$ a nuestro bróker, es decir, hemos logrado tener una exposición en el mercado 10 veces nuestro capital. Estupendo, ¿verdad? Imaginaros que vamos al banco y les pedimos un crédito de 100.000$ pero le comentamos a nuestro director que solo le podemos dar nuestro coche de segunda mano, valorado en 10.000€ como garantía. Seguramente se eche a reír o nos invite a marcharnos por donde hemos venido.
Fuera bromas y volviendo al mismo ejemplo, nosotros elegimos nuestro apalancamiento (en este caso 10 veces a 1) cada vez que entramos al mercado según el tamaño de nuestro contrato (lotes) y el saldo disponible en nuestra cuenta, con lo que tenemos que olvidarnos de que nuestro apalancamiento es siempre 200 a 1 como puede parecer cuando abrimos la cuenta en nuestro bróker. Este es digamos, el apalancamiento máximo que nos permite la cuenta.
Otra cuestión a la que normalmente se enfrentan también los operadores de Forex es la de elegir el tipo de cuenta correcta entre las diferentes opciones del mercado. Las más frecuentes (puede cambiar el nombre dependiendo de cada bróker) son las siguientes: Micro, mini y Standard. Ver figura 2. “Tipos de cuentas”
Las cuentas micro son las recomendadas para dar el primer paso desde cuenta demo a real y poder testear las emociones que da el operar en real, que como sabemos se diferencia bastante de operar en simulado por como percibimos la euforia y el miedo ante las ganancias y/o pérdidas. El mínimo tamaño para abrir o cerrar una posición es de 1k (0,01 en Metatrader). En estas cuentas cada pip (por cada 1k) equivale a 0,1$
Las cuentas mini son las recomendadas para operar de forma regular, incluso cuando la cantidad de dinero es importante ya que nos permite mayor flexibilidad en la gestión monetaria. El mínimo tamaño para abrir o cerrar una posición es de 10k (0,1 en Metatrader). En estas cuentas cada pip (por cada 10k) equivale a 1$
Como conclusión, decir que el apalancamiento es una potente arma para poder maximizar nuestros beneficios pero que tiene que ser usado llevando una gestión de riesgo exquisita y calculando los contratos (lotes) a introducir en el mercado según el porcentaje de riesgo a asumir en cada operación, el cual nunca debería de exceder el 2%. Es por ello que tenemos que pensar más en los contratos (lotes) a introducir según nuestro capital en la cuenta y el porcentaje a arriesgar por operación, que en el apalancamiento que estamos utilizando.
Si respetamos esta última regla, nuestro apalancamiento siempre estará en unos márgenes conservadores, incluso si realizamos daytrading en gráficos pequeños (1m. a 5m.), por lo que podemos estar tranquilos en este aspecto y concentrarnos principalmente en ver dónde ponemos nuestro stop según nos lo indica el gráfico y a partir de ahí calcular en nuestra hoja de cálculo los contratos correctos a utilizar.