Colaborador habitual de Hispatrading Magazine y que en este número nos hablará más acerca de una de sus facetas, la de fund manager.
No todos los días podemos hablar con alguien que tiene la experiencia de poder gestionar el patrimonio de otros. En primer lugar porque para poder hacer esto es necesario tener unos conocimientos del mercado avanzados que permitan mirar con esperanza el futuro track record que el gestor deberá tener y en segundo lugar, porque es necesario desprender la seguridad necesaria para que otras personas depositen su confianza y parte de su patrimonio en él. Desde el primer número de Hispatrading tenemos el privilegio de poder contar entre nuestros colaboradores con alguien con este perfil. En el que cada número nos va desgranando poco a poco los secretos de las opciones. Como ya sabrás, obviamente si eres un seguidor de la sección de formación en opciones, nos referimos a, nuestro amigo, Sergio Nozal de Sharkopciones y desde hace pocos meses hedge fund manager de Protectus Fund. En este número, nos gustaría que nos hablara precisamente de los desafíos que cualquier persona que quiera gestionar debe pasar hoy día.
Hispatrading:
Sin más preámbulos Sergio, tal y como hablábamos, en relación a tu función como hedge fund manager ¿cómo definirías la estrategia de inversión de tu fondo?
Nozal:
Protectus Fund (www.protectuswealth.com) está englobado dentro de los fondos de tipología Equity Long/Short, ya que invertimos en acciones, índices y ETFs, y sus opciones, siempre en mercado americano.
En primer lugar, buscamos un posicionamiento en el mercado para el largo plazo, basándonos en análisis fundamental, indicadores macroeconómicos y análisis de liquidez.
Debido a que trabajamos principalmente con opciones, para aprovecharnos del paso del tiempo por la venta de las mismas, lo que hacemos en el corto plazo, dentro de esta tendencia de largo plazo, es gestionar el riesgo mediante el uso de spreads y otras coberturas de opciones.
Básicamente, intentamos aprovecharnos de las tendencias de los mercados, y cuando éstos están en movimientos laterales, intentamos aprovecharnos de la prima que nos ofrecen las opciones. Y en correcciones o mercados bajistas, nuestro objetivo es proteger y cubrir el portfolio.
Para mí, los análisis de liquidez institucional están cobrando más importancia con el paso del tiempo. El mercado está evolucionando y creo que los fundamentales, en el corto y medio plazo, cada vez tienen menos peso, siendo los flujos los que deciden el rumbo de los precios. Actualmente estamos investigando una nueva operativa basada en estas ideas.
Hispatrading:
No obstante, hasta llegar a este último paso y poder pensar, si quiera, en la gestión propiamente dicha ¿Qué retos te encontraste hasta dar un formato legal a la gestión de patrimonios que realizas y poder de esta forma gestionar el capital de otras personas que confían en ti?
Nozal:
Muchos problemas a nivel nacional. Intenté crear una estructura legal dentro de España, pero como todo en este país, existía demasiada burocracia y trabas que faciliten el trabajo del emprendedor. Y si esto no cambia, no sólo para crear un fondo, sino cualquier tipo de empresa, si no hay facilidades y seguimos con esta filosofía funcionaria y poco flexible, el país está destinado a convertirse en una república bananera.
Por ello, tuve que mirar hacia Estados Unidos. Allí todo es más sencillo y dan más facilidades. Por eso, hice la estructura común de un hedge fund en Estados Unidos, cumpliendo con las normas de aquel país y con todos los requisitos legales para gestionar capitales de terceros.
Hispatrading:
Viendo estos desafíos ¿qué consejos les darías a otras personas que gestionan su patrimonio de una forma rentable pero quieren dar el salto a gestionar el patrimonio de otros?
Nozal:
Lo más importante es comenzar con un capital mínimo bajo gestión. Yo cometí el error de no hacerlo, únicamente comencé con promesas, y ahora estoy pagando algunas consecuencias en forma de gastos extras. Mi principal consejo sería ese, que encuentre algún socio o grupo de personas que reúnan un capital mínimo con el que poder empezar. Si volviera a empezar, no lo haría con menos de 2M€.
Y mi segundo consejo sería que tengan en cuenta que gestionar el dinero de terceras personas no es lo mismo que gestionar la cuenta propia. Es muy importante comunicarse con los inversores de forma transparente y que éstos estén de acuerdo con los objetivos de inversión y de riesgo. La gestión de capital de terceros implica mucha responsabilidad.
Hispatrading:
Seguro que si tenemos algún lector pensando en dar el salto a la gestión te estará agradeciendo estos consejos. De todas formas, hemos escuchado que estás trabajando en algo más. ¿Tienes otros proyectos en mente? Cuéntanos.
Nozal:
En todos mis proyectos, mi principal objetivo es ayudar y ofrecer valor al usuario. Así lo hemos hecho en la escuela de formación (www.sharkopciones.com), donde formamos al alumno en la gestión con opciones, eliminando lo que no sirve y centrándonos en lo importante.
Y también lo vamos a hacer en el nuevo proyecto, SmartMoney Flow (www.smartmoneyflow.com) que consiste en un servicio de Señales de Inversión y Trading con opciones. El objetivo de esta web tiene doble finalidad. Una es la de ayudar a aquellos inversores y traders que por falta de tiempo no pueden hacer el seguimiento de mercado, de forma que nosotros les indicamos qué hacer en cada momento, cuándo comprar, cuándo vender y cuándo ajustar posiciones.
Y la segunda es una labor educativa, enfocada para todos aquellos usuarios en proceso de aprendizaje de opciones. En la web no sólo damos señales, sino que explicamos por qué lo hacemos y vamos plasmando nuestra visión de mercado semana tras semana.
Además, en la zona de “Señales de Inversión” muestro algunas de las herramientas que uso en la gestión del fondo, concretamente un modelo de Predicción de Mercado basado en un algoritmo matemático y en teoría de liquidez.