El conocimiento y buen uso de las diferentes sesiones en el mercado de Forex resulta ser de vital importancia para el trader que opera intradía.
Es realmente importante ser consciente del comportamiento que los diferentes pares de divisas tienen a lo largo del día, dividido este a lo largo de las 3 sesiones horarias que componen el mercado Forex.
Desde el comienzo de la sesión asiática hasta el final de la sesión americana el mercado tiene vida propia, reflejándose en unos comportamientos que vienen repitiéndose desde los inicios del mercado de spot (contado) de divisas.
Ser consciente de las particularidades de estas sesiones es crucial para poder sobrevivir en nuestra sesión intradiaria.
A continuación paso a describir la morfología que les caracteriza y cómo podemos aprovecharnos de ellas.
La semana comienza en lo que es nuestro domingo tarde en Europa pero que en realidad es el amanecer de Sydney. Es el comienzo de la sesión asiática, que continúa a lo largo de diferentes plazas como Tokyo y Singapur.
La sesión asiática se caracteriza por tener poco volumen (situación que podría cambiar a medio plazo con la apertura de nuevos mercados como la liberalización del Yuan), lo cual ha provocado tradicionalmente sesiones con formaciones laterales. Cabe destacar que la crisis financiera introdujo un nuevo patrón de comportamiento en el inicio de Asia cuando se realizaban cierres con pánico en las bolsas americanas, lo cual provocaba fases de aversión al riesgo con revalorizaciones fuertes del dólar y el Yen, que dejaban por tanto dicha sesión con movimientos tendenciales más prolongados.
Pero obviando dichas excepciones, la estrategia típica por tanto para afrontar esta sesión sería una metodología típica de rango, vendiendo en la resistencia del canal y comprando en su soporte. Aunque pueda parecer una estrategia muy sencilla se complica porque al haber menos liquidez, también el spread u horquilla aumenta, dejando menos oportunidades de conseguir una buena relación riesgo / beneficio neta, ya que el rango normalmente es estrecho. Ello dificulta por tanto las posibilidades de conseguir buenos rendimientos y es una técnica que yo no aconsejo, primero por su poca eficacia y otra por ser disciplinados en la metodología de nuestro trading, ya que tenemos que marcarnos un horario de trabajo y respetarlo al máximo, la noche es para descansar y no tenemos que forzar la máquina.
En la figura 1 vemos la formación típica en rango durante la sesión asiática.
El final de la sesión asiática se solapa con la sesión europea, y es ahí donde empezamos a encontrar buenas oportunidades, de hecho las mejores que podemos tener a lo largo del día y que tanto yo como mis alumnos realizamos a diario.
La apertura de Frankfurt y Londres trae nuevos flujos de capital, que crean unas corrientes de roturas del rango asiático que pueden llegar a establecerse durante toda la sesión europea, e incluso consolidarse en el resto del día.
La rotura de estos rangos no es una tarea fácil, ya que implica conocer muy bien los comportamientos que se producen a esa hora y que es llamada por los americanos como la apertura “engañosa”.
Para poder beneficiarnos de la volatilidad provocada en esta franja horaria, podemos hacer zoom hasta gráficos de 1 minuto, donde los comportamientos técnicos son maravillosos en esa zona. Cabe decir que es también difícil una aproximación simple para atacar con éxito la apertura europea, y tanto las operaciones contratendenciales como las tendenciales funcionaran con éxito, el truco estará entonces en cuando elegir una u otra.
En la figura 2 vemos como el precio rompió el soporte asiático en la apertura europea y hubo una buena oportunidad de breakout
Después de la apertura vendrá un periodo de consolidación, que estará provocado por la parada del lunch británico, el cual se caracteriza por la disminución de liquidez y formación de mercado lateral.
Al mediodía europeo la sesión se solapa con el inicio de La sesión americana, la cual comienza a las 8.00 de la costa este de EE.UU. (Nueva York).
De nuevo se produce un solapamiento entre dos sesiones, en este caso entre la sesión europea y la sesión americana, lo cual provoca un aumento de liquidez y nuevas oportunidades para los operadores.
Cabe decir aquí que se incorpora un factor importante de incertidumbre en la mayoría de los días, que es el lanzamiento de los datos macroeconómicos (News).
El operador aquí debe de estar muy cauto y mirar antes de operar el calendario macroeconómico en páginas de relevancia para poder actuar de acuerdo a estas.
Existen numerosas fuentes, de pago y gratuitas, pero en los últimos años se han desarrollado de una forma excelente varios calendarios gratuitos ofrecidos por páginas web del sector, una de ellas fxstreet del cual yo soy colaborador habitual, al ser una de las fuentes principales de noticias en el mercado de divisas.
Por lo tanto una vez que el operador tiene el mapa de ruta de la sesión, mi consejo para el amateur es evitar los periodos de lanzamiento de noticias, manteniéndonos fuera del mercado unos minutos antes y por lo menos de 5 a 15 minutos después de su emisión, ya que una gran desviación del consenso previsto podría provocar un hueco de cotización, que podría afectar a nuestro stop, no ejecutándose en el nivel establecido.
Podemos ver en la figura 3 el patrón típico de un lanzamiento de noticias con desviación.
La sesión americana por lo tanto tendrá que estar bien planificada para realizar daytrading en las franjas horarias que nos permitan las noticias, y que habitualmente están establecidas en dos baterías de lanzamiento: A las 14:30 y 16:00 horas CET (horario centro europeo – Madrid).
Las estrategias a tener en cuenta aquí serán de dos tipos:
A. Esperar al comportamiento técnico del mercado después de un periodo de asentamiento tras la salida de las noticias. Normalmente tendremos o bien una aceleración de la tendencia proveniente de Europa o todo lo contrario, es decir una vuelta de la tendencia establecida a lo largo de la sesión europea. Es esta opción la que yo recomiendo utilizar, al ser más fácil de afrontar desde el punto de vista técnico.
B. Trading the News (solo recomendable a traders expertos, y no por ello esperar mejores resultados). Esta estrategia ira a por las noticias en lugar de esquivarlas, y hay varias técnicas para poder realizarlo: Pre, – In spike, – Post, muchas de ellas con riesgo medio o elevado.
El cierre europeo (18:00 CET) marcara normalmente un punto de inflexión, en el que el cierre de las posiciones intradiarias de la banca europea pueden hacer tener un máximo o mínimo en la sesión.
Y finalmente el cierre de la sesión americana a las 22:00 CET marcará mínimos de liquidez hasta el inicio de la nueva sesión asiática, continuando una nueva sesión en el mercado Forex que nunca duerme, ¡pero recordar que nosotros sí!